Teljesítmény-kergetés

Mivel a sima, kapitalizációval súlyozott indexek felülteljesítenek, máris többen veszik, mint a smart beta index ETF-eket. A kapitalizációval súlyozott indexeknek az a sajátossága, hogy a legnagyobb cégek határozzák meg a teljesítményét. Például a Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF hiába követ 3600 vállalatot, a legnagyobb 25 cég jelenti az index értékének 27 százalékát.

A pénzügyi termékek változnak, de az emberek viselkedése nem. Mindenki a jó teljesítményt mutató eszközöket kergeti, pedig tudjuk nagyon jól, hogy olyan nincs, hogy egy stratégia mindig felülteljesít.

Larry Swedroe, befektetési guru válasza a fenti jelenségre, hogy „Ez az, amiért azt mondjuk, hogy a befektetés egyszerű, de nem könnyű. És ez az, amiért olyan kevesen lesznek sikeresek anélkül, hogy egy tanácsadó fegyelmezné őket – még akkor is, ha ismerik a tényeket.”