„Felesleges” ott lenned a piacon?

Michael Batnick az alábbi diagramokkal lepte meg blogjának olvasóit még február elején: theirrelevantinvestor.com

Ha 1990-től kivesszük a 25 legnagyobb emelkedésű napot a S&P 500 teljesítményéből (napi változások szorzata), akkor a piros színű görbét kapjuk.

Ez a görbe azt mutatja, hogy így gyakorlatilag az 5 éves USA állampapír hozamát (sem) érte volna el az S&P 500 index teljesítménye (Total Return).

(Alapfeltételezés: napi záróáron végrehajtás, nincs tranzakciós költség, nem számolunk adóval.)

 

A cikkben a szerző leírja, hogy „A legjobb napok gyakran a legrosszabb napokat követik…, …így, ha elkerüljük a legjobb napokat, akkor valószínűleg el fogjuk kerülni a legrosszabb napokat is…”.

Az alábbi táblázat azt mutatja, hogy mi történik, ha kivesszük a 25 legjobb és a 25 legrosszabb napot is az S&P 500 indexből 1990 óta.

(Alapfeltételezés: napi záróáron végrehajtás, nincs tranzakciós költség, nem számolunk adóval.)

Utóbbi ábra mintájára (igaz, 2000-től) elkészítettem „ugyanezt” a diagramot a BUX-ra is, meglepő lett:

Ha valaki nem „nyerte meg” a válság utáni nagy visszahúzást, 10 évre „elvágta magát”, ha Total Return-nel méri a teljesítményt.

Úgy látszik, ha a nagy nyerő napokon nem vagy ott a piacon, akkor „felesleges” ott lenned a piacon…